Акции Сбербанк ао, где купить

  Мне интересен Сбербанк. Интересен с точки зрения стратегической покупки, входа в длинную позицию. Основной вопрос пока актуален - где будет правильно его купить, на каких уровнях. На первый взгляд акции Сбербанк выглядят перекупленными и отпугивают своими высокими ценами, уже оправдавшими вроде бы все наилучшие ожидания инвесторов. На месячном графике акций Сбербанка в логарифмическом масштабе явный повышательный тренд с ярко выраженной и многократно подтвержденной средней линией классического канала поддержки. С этой точки зрения график выглядит очень техничным. Опять таки вопрос, что будет дальше, ведь в настоящее время цены лежат на срединной линии канала, успокоившись подобно остановившемуся маятнику,  и теоретически могут значительно отклоняться и в ту и в иную сторону, прежде чем большая часть инвесторов сделает свой выбор.

  Пример ложного выхода из треугольника в крестиках-ноликах. Масштаб 10%, очень долгосрочный график. На графике цен вся история Сбербанка - основание, пробой, собственнно тренд, коррекция, завершение коррекции, ложный пробой не по тренду. Каждый крестик или нолик означает развитие соответствующего тренда-колонки на 10%. Глубина ложного выхода точно соответствует обещанному в техническом анализе наибольшему расстоянию в треугольнике. Судить о том, превратился ли пробитый в обе стороны треугольник таким волшебным образом  в вымпел,  или нет - я пока не готов. Если только 20-летний канал на верхнем месячном графике будет пробит:) Получаемые при таком раскладе уровни цен выглядят пока нереальными в качестве целей, основываются только на визуальном сходстве  и какими-либо методами анализа не подтверждаются. Пока на данном графике в крестиках-ноликах виден только ретест исторических максимумов.

  Возращаюсь к обычному графику акций Сбербанка. Теперь это недельный, тоже в логарифмическом масштабе. Верхняя горизонтальная линия это исторический максимум. На мой взгляд, попытка купить в настоящее время акции Сбербанка выглядит непривлекательной в связи с возможной коррекцией до уровней 80. Свеча от 22.10.2010 очень похожа на логическое завершение бычьего клина. Надеяться пусть даже на очень возможную шпильку в 10% до исторического максимума считаю для себя неправильным.  Лучше спокойно, неторопливо спуститься с горы, а уж тогда...
  Цели по акциям Сбербанк ао: техническая цель 190,  промежуточное сопротивление 137

Акции ИнтерРАО, динамика и перспективы.

  В последнее время много новостей по ИнтерРАО. Наряду с ИнтерРАО я держу акции некоторых ОГК. На мой взгляд перспективы данных акций - "лучше рынка".
  Я оцениваю цели по этим акциям как достоверные, поэтому, как минимум, эти акции входят в инвестиционный портфель. Так как динамика ИнтерРАО опережает рынок, позиция имеет также и спекулятивную составляющую, которую я намерен зафиксировать на промежуточном сопротивлении, уменьшая при этом риски удержания дополнительных средств.
   На графике относительной силы акций ИнтерРАО относительно ММВБ хорошо видна текущая опережающая динамика. В настоящее время акции торгуются выше главных линий медвежьего сопротивления и бычьей поддержки. Внизу хорошо проторгованное основание, выход из которого подтвержден пробитиями линий сопротивления. Сильное пробитие главной линии медвежьего сопротивления добавляет уверенности в продолжении повышательной тенденции динамики ИнтерРАО. Можно конечно говорить, что после данного пробития происходит некая коррекция динамики, при желании можно даже увидеть некое подобие фигуры технического анализа "голова и плечи". Коррекция приближается к быстрой линии бычьей поддержки, что может означать "усталость" инвесторов удерживать позиции акций ИнтерРАО при наблюдающейся стагнации на графике цен с мая 2010. Такова жизнь, к сожалению, несмотря на хорошую динамику в целом, в данное время наблюдается "выдавливание" участников из бумаги. Я встречал в литературе по крестикам-ноликам термин "вытряхивание" с соответствующими паттернами, но мне его применение кажется слишком общим и я его не применяю. Как всегда, приближение текущих относительных значений к линии поддержки способствует уменьшению рисков входа в инструмент в текущий момент.
  Техническая цель по акциям  ИнтерРАО 0,142, цель подтверждения 0,0614, цель возможного промежуточного сопротивления 0,079. Постепенно начинаю публиковать цели отдельных интересных мне инструментов на странице "Цели", возможно, это будет полезно не только мне.

Портфельные инвестиции. Управление отдельной позицией.

  Термины, объясняющие некоторые моменты моего понимания правильного на мой взгляд способа управления акциями, имеются на страничке "Термины" в разделе "Портфельные инвестиции".
  Наряду с инвестиционным портфелем, в который включаются перспективные акции с целями, которые я оцениваю как достоверные, понятные мне, часть акций также входят в один из моих стандартных спекулятивных портфелей, назначение и идея которого - увеличивать возможную прибыль до достижения ценой акции определенного промежуточного сопротивления, индивидуального для этой акции.
  Я просто заранее, еще до входа в позицию, воспринимаю спекулятивную часть позиции по каждому инструменту как некий довесок, который сразу привешивается к основной, инвестиционной части позиции. После того, как цена достигает уровня, на котором я предполагаю возможное сильное сопротивление, я фиксирую спекулятивную часть общей позиции по конкретной акции. Таким образом я облегчаю себе задачу выбора, принятия решения на психологически и технически важных уровнях цен. Соотношение спекулятивной к инвестиционной части всегда постоянно.
  Но не все акции достойны иметь спекулятивную часть - это зависит от динамики акции. Сперва может показаться странным, что если динамика плохая, а цели перспективные, то держим инвестиционную позицию, но на самом деле инвестиции это всегда надежда на исполнение целей выше текущих и инвестиции всегда предполагают риск промежуточной просадки. Гораздо важнее, что если динамика плохая, то не используются дополнительные средства, которые лучше пойдут на спекулятивные цели на другие инструменты, показывающие лучшую динамику!
  Также дополнительными преимуществами такого подхода являются возможность сразу планировать как размер каждой отдельной позиции, так и всей денежной позиции, как совокупности инвестиционного и спекулятивного портфелей.

Курс доллара USDRUB относительно индекса ММВБ

Динамика курса доллара USDRUB относительно индекса ММВБ понижательная. Видна неудавшаяся попытка пробития быстрой линии медвежьего сопротивления и последующее снижение. Медвежий клин, образованный быстрой линией медвежьего сопротивления и красной линией поддержки, проведенной под произвольным углом,   таит в себе опасность материализации всей скопившейся энергии падающего тренда в виде завершающей шпильки. В любом случае нельзя говорить о том, что уже пора перекладываться из акций ММВБ в сбережения в долларах.  Для долларовых активов придерживаюсь технических целей 33 и 39 для локального и более глобального трендов соответственно.

График относительной силы ММВБ относительно нефти (NYMEX.CL)

    Зачем нужен график ММВБ относительно нефти? Для того чтобы понимать динамику корреляции рынков, сырьевого и фондового, нефти и акций. Рынки как автомашины мчатся каждый по своей полосе, но какие-то из них временами опережают других по скорости, некоторые просто стоят годами на месте или даже включают задний ход. Если одна из автомашин стоит без движения, а другая едет назад, то первая двигается вперед относительно второй и более предпочтительна для пассажиров, желающих когда-нибудь достичь некой цели. Конечно все хотят ехать в машинах, которые двигаются вперед с максимальной скоростью, но никто не отменял центральной предельной теоремы для нормального распределения и принципа Парето. Поэтому и необходимо делать свой выбор для того, чтобы решить, каким рынкам и инструментам следует доверять ближайшее время в большей степени.
    На графике ММВБ относительно нефти видна фигура технического анализа "бычий клин", который формировался около года. В большинстве случаев можно ожидать высвобождения энергии, накопленной во время предыдущего тренда, в виде скачка цены по направлению предыдущего тренда. Величина скачка обычно равна наибольшей ширине фигуры. Данное расстояние отложено линией синего цвета. Таковы мои ожидания. Так как это график относительной силы и в предыдущем посте я озвучил о своих ожиданиях постепенного снижения ММВБ в среднесрочном периоде, то, соответственно, от нефти ожидаю более сильного снижения. Также очень показательно приближение в последнее время графика к линии бычьей поддержки. Учитывая, что для нефти наступает (или даже наступил) период большой волатильности перед разворотом тренда, можно ожидать ложных проколов данной линии. Для нефти, разумеется, это может выглядеть как ап-шпильки. Техническая цель по графику нефти в настоящий момент составляет около 106 долларов (я наблюдаю NYMEX.CL). Насколько сможет нефть при нынешней динамике достичь этой цели я не знаю, но склоняюсь к версии, что рынок отложит ее исполнение до следующей волны. В любом случае акции ММВБ в настоящее время выглядят в лучшем положении, чем нефтяные контракты, особенно для среде- и долгосрочных инвестиций, чему способствует малый риск судя по близкому нахождению графика от линии бычьего сопротивления.

Анализ перспектив ММВБ на 2011 год

Все возвращается на круги своя. Как всегда голубой горизонтальной линией обозначаю уровень закрытия прошлого (теперь уже позапрошлого) 2009 года. Прошедший год был посвящен пробою уровня сопротивления, который в далеком предкризисном прошлом был уровнем поддержки. Технический анализ утверждает, что это бывает очень часто. Быстрая бычья линия поддержки была пробита в мае 2010г до уровня, обозначенного красной линией. Но в дальнейшем в результате противодействия ММВБ приблизился к двухгодичному максимуму. Пробой быстрой бычьей линии поддержки означает, что наименее согласные на риск участники рынка вышли из индекса ММВБ. В настоящее время я тоже не надеюсь на какие-то блестящие результаты от индекса ММВБ. Если максимальный годовой рост я допускаю в пределах 15%, то и снижение не грозит быть больше 5-15%.Снижение если оно будет в 2011г, будет преследовать цель консолидации на все тех же уровнях 1500, которые были пробиты.
    Действительно, складывается расплывчатое мнение о перспективах, но что есть то есть. Как и в прошлом году я делаю ставку на акции 2-3 эшелонов.  У меня есть понятие "базового актива" и его разворота. В момент разворота базового актива, зависимые от него инструменты могут показывать мощные шпильки-всплески в сторону продолжения тренда базового актива. Поэтому, принимая индекс ММВБ за базовый актив, я жду от акций, не входящих в индекс, гораздо лучших показателей.