суббота, 8 января 2011 г.

График относительной силы ММВБ относительно нефти (NYMEX.CL)

    Зачем нужен график ММВБ относительно нефти? Для того чтобы понимать динамику корреляции рынков, сырьевого и фондового, нефти и акций. Рынки как автомашины мчатся каждый по своей полосе, но какие-то из них временами опережают других по скорости, некоторые просто стоят годами на месте или даже включают задний ход. Если одна из автомашин стоит без движения, а другая едет назад, то первая двигается вперед относительно второй и более предпочтительна для пассажиров, желающих когда-нибудь достичь некой цели. Конечно все хотят ехать в машинах, которые двигаются вперед с максимальной скоростью, но никто не отменял центральной предельной теоремы для нормального распределения и принципа Парето. Поэтому и необходимо делать свой выбор для того, чтобы решить, каким рынкам и инструментам следует доверять ближайшее время в большей степени.
    На графике ММВБ относительно нефти видна фигура технического анализа "бычий клин", который формировался около года. В большинстве случаев можно ожидать высвобождения энергии, накопленной во время предыдущего тренда, в виде скачка цены по направлению предыдущего тренда. Величина скачка обычно равна наибольшей ширине фигуры. Данное расстояние отложено линией синего цвета. Таковы мои ожидания. Так как это график относительной силы и в предыдущем посте я озвучил о своих ожиданиях постепенного снижения ММВБ в среднесрочном периоде, то, соответственно, от нефти ожидаю более сильного снижения. Также очень показательно приближение в последнее время графика к линии бычьей поддержки. Учитывая, что для нефти наступает (или даже наступил) период большой волатильности перед разворотом тренда, можно ожидать ложных проколов данной линии. Для нефти, разумеется, это может выглядеть как ап-шпильки. Техническая цель по графику нефти в настоящий момент составляет около 106 долларов (я наблюдаю NYMEX.CL). Насколько сможет нефть при нынешней динамике достичь этой цели я не знаю, но склоняюсь к версии, что рынок отложит ее исполнение до следующей волны. В любом случае акции ММВБ в настоящее время выглядят в лучшем положении, чем нефтяные контракты, особенно для среде- и долгосрочных инвестиций, чему способствует малый риск судя по близкому нахождению графика от линии бычьего сопротивления.

Комментариев нет:

Отправить комментарий